创新的融资工具为气候和债务危机提供持久的解决方案

- 新文件详细介绍了基于绩效的融资机制在解决脆弱国家的债务和气候危机方面的潜力。

- 少花钱多办事 "详细介绍了实施创新文书的七条途径

- 该文件是在国际货币基金组织春季会议之前提交的，债务和气候问题是该会议的重要议程。

‍

下载出版物

‍

布鲁塞尔，2023年3月31日星期五--在国际货币基金组织春季会议之前，今天的一份新文件详细介绍了与可持续性挂钩的主权债务在解决新兴市场债务和气候危机方面的巨大潜力，这些议题将是会议议程上的重要内容。

与可持续发展相关的主权债务中心的 "少花钱多办事 "列出了七条可扩展的路径，通过这些路径，这一工具可以解决实现债务可持续性、气候和自然目标以及经济复原力这三重挑战。

与可持续性挂钩的主权债务--一种基于绩效的融资工具，承诺发行国实现某些可持续性目标--在2022年有了概念验证年。

这七条扩大规模的途径包括为评级较低的主权国家进行信用提升，将与可持续性相关的主权债务嵌入长期气候/自然融资倡议，统一关键绩效指标（KPI）和标准化可持续绩效债券（SPB）框架以加速 "进入市场"，以及建设国家债务管理部门（DMO）的能力。

‍

"主权可持续发展挂钩债券为降低欧洲、中东和非洲国家的融资成本提供了希望，同时也使政府对急需的气候和自然政策做出承诺--但前提是要做得正确。本文展示了如何最大限度地发挥它们的潜力。"布鲁格主任Jeromin Zettelmeyer说。

‍

根据NatureFinance的数据，从2022年底只有35亿美元的起点，到2030年，新兴和发展中经济体（EMDE）的主权可持续联系债券的发行量有可能达到2500亿至4000亿美元。

本文是在新发表的第六次IPCC报告之后发表的，该报告警告说，脆弱经济体的气候减缓和适应成本正在上升。目前，60%的低收入国家已经陷入债务困境或处于高风险之中。

这在非洲国家尤其明显，在世界银行评估的国家中，有58%的国家面临着债务困扰的风险。加在一起，这相当于其2021年GDP总和的24.1%。

‍

"推广这种创新的债务工具可以推进气候和自然目标，同时避免目前威胁新兴市场和发展中国家的不可持续的债务、信用度恶化和经济健康下降的恶性循环。"Arend Kulenkampff，与可持续性挂钩的主权债务中心主任

‍

智利和乌拉圭在2022年首次发行的与可持续性挂钩的债券被超额认购数倍，证明了市场的兴趣。此外，在2021年，伯利兹执行了一项 "债务换自然 "的互换，使用基于绩效的融资和信用增强。作为这种互换的一部分，伯利兹的蓝色债券的评级比其主权信用评级高了16个等级。

扩大与可持续性相关的主权债务与多边开发银行的资本充足率框架所强调的解决方案和《布里奇顿议程》的精神以及由第二十七届缔约方会议主席国埃及发起并得到联合国非洲经济委员会（UNECA）支持的可持续债务联盟（SDC）是一致的。

‍

"非洲国家希望债务工具能够考虑到复原力。非洲国家在使用债务发行的关键绩效指标方面的协调对于解决这个问题至关重要，可以提高可持续金融工具的可负担性，并扩大这些工具的优势。联合国非洲经济委员会技术、气候变化和自然资源管理主任让-保罗-亚当说："非洲大陆正以一个声音说，需要解决可持续融资的差距，并改革国际金融结构，以可持续地解决债务问题。

‍

"许多国家的政府正在寻找创新的融资工具来解决三重危机，世界银行的团队一直在努力设计投资，这些投资可以激励主权借款人实现雄心勃勃的、预先确定的可持续性绩效目标，用关键绩效指标（KPI）来衡量。我们期待着与合作伙伴合作，扩大这些解决方案的规模。" 世界银行金融、竞争力和创新全球实践部首席金融部门专家Fiona Stewart说。

3月31日星期五，可持续发展挂钩的主权债务中心在Bruegel和NatureFinance举办的关于扩大可持续发展挂钩的主权债务规模的公开活动上发布了该文件。

‍

下载出版物

‍

--------

‍

给编辑的说明：

‍

关键统计数据：

- 五分之一的国家正在经历财政和金融压力。(巴巴多斯外交和外贸部2022年）。

- 在过去的十年里，低收入国家的外债几乎增加了两倍，达到1万亿美元，其中60%的国家首次陷入或面临债务困境的风险（IMF 2022）。

- 大约15%的低收入国家已经陷入债务困境，另有45%的国家面临债务困境的高风险。在新兴市场中，约有25%的国家处于高风险之中，面临类似违约的借款利差（IMF 2023）。

- 目前约有100万种动物和植物物种面临灭绝的威胁，其数量打破了历史记录。(IPBES 2022)

-主权 债券是许多机构投资者的最大资产类别，占100万亿美元全球债券市场的近40%。(世界银行2022年)

- 信用担保、保险单或其他信用增强机制应导致一个工具的评级高于主权上限，因此释放出更保守的投资者的需求。例如，作为其债务换自然的一部分而发行的伯利兹蓝色债券，获得了穆迪的信用评级，比其当时的主权信用评级高16个等级。

- 到2030年，野生授粉、提供食物和木材等服务的崩溃对全球GDP的潜在打击约为全球GDP的2.3%（2.7万亿美元）（世界银行2021年）。

- 2022年11月，全球债务估计为290万亿美元，其中80%的新债务负担来自新兴市场，其债务总额接近100万亿美元（IIF）。

‍

关于可持续发展关联的主权债务中心：

与可持续发展相关的主权债务中心汇集了来自与可持续发展相关的主权债务领域的所有参与者。该中心旨在促进基于绩效的主权债务市场的发展，支持将自然和气候绩效纳入主权融资模式的倡议。一个高级别咨询委员会为中心提供战略指导和协助。

‍

联系：

Jessica Ware, Browning Environmental Communications - jessica@browningenvironmental.com

‍